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期货在线喊单:赌原油!油价下跌!历史上,最糟糕的出海基金的净值最低也只有不到16美元!

admin 2020-05-06

期货在线喊单

 面对油价下跌,一些投资者不顾风险进入油气基金。基金公司集中发布公告,提醒市场波动风险和二级市场溢价风险。在国泰基金方面,自4月10日以来,国泰已发出11项国泰商品溢价风险警告。

  过去一周,原油价格经历了一场史诗般的暴跌,全球投资者见证了历史。

  2005年4月20日,WTI原油价格跌至- 40美元/桶,最终收于- 37.63美元/桶,下跌约300%。

  数据显示,“离岸”油气基金的净值受到油价的拖累,在同一天大幅下跌。其中,国泰大宗商品单日下跌17.7%,仅留下0.158的净值,创下国内基金行业非杠杆基金历史最低净值。

  与此同时,国泰大宗商品也打破了此前创下的华宝标准普尔油气a股0.1663的净值纪录,成为十多年来中国基金业投资于海上最可怜的QDII产品。

  截至4月23日,国泰商品的最新净值为0.161,这仍是整个市场中扣除美元份额后的最低净值。其净值今年下跌了67.86%,也是整个市场表现最差的单一基金产品(不含美元份额)。

  国泰商品基金作为一种商品期货基金,主要投资于各种商品。基准是国泰商品配置指数(总回报指数),包括原油、贵金属、基本金属、农产品和其它“大宗商品”。但在今年第一季度,该基金只在原油ETF中持有大量头寸,而没有在其他大宗商品中持有。如果大宗商品如粮食等被放得很重,它们就不会这样下跌了!

  根据基金说明书更新在去年年底,国泰航空的大宗商品投资组合的比例是:政府债券的比例与现金或在一年内到期不小于5%的基金资产净值(如果法律法规变化或取消这一限制,该基金将按照更改或取消规定)。

  其中,现金不包括结算准备金、存款和购机应收款项;投资于本基金(包括ETF)的资产不得少于本基金资产的60%,其中投资于商品基金的不得少于80%。

  商品基金包括跟踪综合商品指数、商品指数或单个商品价格指数的etf;超过90%的基准表现是基于综合商品指数、商品指数或个别商品价格指数的共同基金。

  根据国泰大宗商品季报,截至第一季度末,其基金头寸为66.81%,相对不高。基金前10位中有6只为原油ETF基金,其中USO、UCO、dbo、brnt、oil、USL均进入前10位,其中前4只原油ETF占基金资产净值的比重均在10%以上。

  值得一提的是,国泰大宗商品一季度末第一大重仓基金为美国最大原油基金USO,持仓比例高达18.11%。

  USO被动持有了很多美国原油近期合约,由于提前移仓,躲过了5月WTI原油的暴跌,但年初以来仍然跌幅很大。

  数据显示,截至4月23日,USO今年年初以来跌幅高达79.94%。上周二欧股交易时期,USO收跌25.07%,收创历史新低,盘中最大跌幅接近40%,两度暂停交易,之后的三个交易日中,USO股价累计下跌8.5%。

  此外,国泰大宗商品的第五大重仓基金为UUP,即美元指数看多基金,持仓比例为9.13%。统计显示,该ETF基金今年以来涨幅不到5%。

  原油大跌,叠加海外疫情蔓延导致的全球股市震荡,但仍有不少投资者逆市抄底原油,导致各类型的原油基金外汇额度接近告罄、且出现高溢价交易状态,多只已停购限购。

  场外限购的背景下,不少投资者开始转战场内原油基金,导致基金份额供需不平衡,新增的基金份额无法增加,进一步推升了场内原油基金的溢价率。

  数据显示,目前投向石油、原油的QDII基金的场内基金,均处于高溢价交易状态。截至4月23日收盘,10只主要的油气类基金平均溢价率高达36.37%。其中易方达原油、南方原油的溢价率均达到100%以上。嘉实原油、国泰大宗商品的溢价率也比较高,分别为70.03%、59%。

  4月25日,国泰基金公告表示,【国际期货行情】“国泰大宗商品近期二级市场交易价格波动较大且溢价幅度较高。特此提示投资者关注本基金二级市场交易价格波动风险以及二级市场交易价格相对基金份额净值持续出现场内高溢价的风险,如果盲目投资,可能遭受重大损失。”


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